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大数据告诉你 投资黄金的机会来了!

来源:汇金集团控股有限公司发布时间:2015-10-28
摘要:金融市场风云变幻,谁也不知道明天是涨还是跌,更不能大言预测涨跌。想要把握黄金在当前和一段时间内的走势,需要参考很多因素。历史上各种乱世中,黄金都是安家保命的硬通货。而当

金融市场风云变幻,谁也不知道明天是涨还是跌,更不能大言预测涨跌。想要把握黄金在当前和一段时间内的走势,需要参考很多因素。

历史上各种乱世中,黄金都是安家保命的硬通货。而当今,全球金融产品极大丰富,满足各种投资者不同投资偏好的产品应有尽有,黄金的避险功能已经越来 越被弱化,而其作为投资品的功能却变得五花八门。黄金价格多年来起伏不定,最高时2011年9月1920美元/盎司,而现在仅是一千出头。想依靠黄金保值 甚至增值的想法,是否经过了对市场的理性考察?黄金到底是不是避险工具,在了解黄金市场走势之后,方能得出看法。

黄金市场近年来走势如何?

数据显示,黄金价格从2011年9-10月到顶,之后走入长期下跌通道。2015年7月下旬中国股市大跌后的连锁反应,导致全球股市暴跌,而金价并 没有立刻随之大涨,而是同跌后缓缓小幅拉升,之后还有调整。因此,从总体上判断,黄金目前还处于五年来的相对底部。所谓低点和底部,必须是相对一段时间而 言。

不过,金融市场风云变幻,谁也不知道明天是涨还是跌,更不能大言预测涨跌。底部之下,永远还有更深的深渊,而股市3000点之上还有6000点。想要把握黄金在当前和一段时间内的走势,需要参考很多因素。

黄金涨跌的一些相关因素

到底什么情况下,黄金才会涨?什么信号导致黄金跌?是否有哪个信号出现,就可以立刻准确判断黄金走势?

复杂的国际局势中,影响黄金价格的因素很多,而这些因素之间不断进行联动。美元涨黄金就跌的反向关系并不是永远正确。国际局势、经济形势、原油价 格、股市情况、市场情绪、汇率变动、美元加息预期等诸多因素,综合对黄金市场进行影响,没有任何一种因素是百分百与黄金正负相关,因此研究各种相关因素, 只是能够对黄金走势做一个大概的预测,并非绝对。

下文仅列出一些相关因素供读者参考。

A 经济状况

不仅仅要考察本国经济状况,还要全盘考虑美国等主要经济体的相关数据。经济增长的情况下,消费能力增强,物价就会随之上涨,通货膨胀紧随其后,金价也会跟着上扬。

B 政治因素

战争、政治等不稳定因素以及恐怖活动都会挫伤经济,加剧恐慌,黄金价格必然随之上涨。战争时期家国陷入巨大危机,货币很可能一夜之间变为废纸,而怀揣金子去任何其他国家都能重新生活,需求决定金价攀升。

C美元

黄金以美元计价,因此各货币中,美元指数与黄金价格有很大关联。

美元强势还是弱势,主要看美国的经济指标,如就业状况、是否加息、财政预算、消费者物价指数、生产者物价指数、工业生产指数、国内生产总额等。

大多数情况下,美元与黄金呈反向相关。经济好转、美元走强时,黄金价格下跌,反之则上涨。特殊情况下,如金融市场其他品种集体暴跌,投资者走投无路需要找到避险方向时,美元和黄金往往同时上涨。

D 通货膨胀

货币越来越不值钱的情况下,作为商品,黄金的价格用货币来标记的时候,显示其价格增加。然而黄金作为货币来讲,其地位已经比古时远远下降,因此普通 的通胀情况下,金价不会有明显变化,所谓抗通货膨胀的作用已经弱化。只有在恶性通货膨胀时,方显黄金避险本色,金价才会大幅上扬。

E 股市

市场对经济发展是否看好,影响股市走势高低。经济指数一旦被看好,投资者就会蜂拥将资金投向股市,金子此时不如股票诱人,价格应声下跌。如果投资者普遍担忧经济形势,股市下跌时,投资渠道就会变为保守的黄金、债券、货币基金等。

一般刚刚步入通货膨胀通道时,股市向好,黄金上涨。通胀比较严重的时期,股市往往下跌,黄金价格仍然上涨。

F 原油价格

原油价格和黄金价格趋势通常大方向一致。通货膨胀时,原油价格上涨,金价上涨。货币紧缩时,大宗商品和金价都会下跌。

G 汇率

以人民币为例,2015年8月11日,中国央行宣布改革人民币中间价报价形成机制,当天1美元兑6.1162元人民币,而8月13日,1美元兑 6.401元人民币。三天内,上金所黄金T+D涨幅约为5%。对于人民币这次贬值来说,黄金T+D实现了平衡风险的作用。反之,如果汇率对美元升值,相应 国内市场的黄金价格也会走低。

H 利率

以美元为例,美元加息预期,常常意味着黄金市场低迷。反之,降息导致通货膨胀增加,黄金价格就会上涨。

I 各国的货币政策

各国货币政策永远牵动着全球金融市场。金融危机时,国家实行量化宽松(Quantitative Easing,简称QE)政策,向市场供应大量货币,而货币供给量一旦增加,通货膨胀的可能性加大,金价相应上涨。

信贷紧缩时,流动性严重不足。2014年10月美国停止第三轮QE时,贵金属和原油价格纷纷相应下跌。

J 央行黄金储备

黄金爱好者不仅仅是大妈专有称号,更不限于东南亚各国人民,全球央行才是持有黄金的真正主力,堪称大妈中最极品的战斗机。

黄金储备是作为保障国家资产安全的措施之一。央行增持黄金,金价会上涨。

中国央行于2015年7月公布的6月末黄金储备量由之前的1054.1吨上升到1658.1吨,荣居全球第5名。8月14日公布,中国7月末为1677.2吨,较上月再度增持。国内金价此时也在回升,大妈们谨慎回归金店,再度出手。

而央行们一旦抛售黄金,国际金市就会产生下跌,抛售黄金也可以改善国内通货膨胀,黄金可说是央行翻云覆雨的拿手工具。

K 黄金本身需求

人们对饰品的需求随着经济发展而增加,从而推高金价。遇到经济下滑甚至危机,需求则会大幅缩减,则金价相应下跌。

中国、印度和东南亚各国人民酷爱黄金饰品,以之为富贵的象征。迪拜也是著名的黄金之都,饰品手工精巧,设计美观,价格全球最低,市场规范,不会有买 到假货的危险。而油价下跌、中东局势动荡都严重影响黄金需求。Metals Focus公司数据中,2014年市场毫无起色时,中东地区对贵金属的需求下跌了23%,迪拜黄金市场受到重创。

L 投机需求

现货黄金市场可以说是一个巨大的股票市场,与股票的区别是,这里只有黄金一个品种。因为交易量超大,不可能被人为操控,没有庄家。专业投资人士与机构根据走势,利用期货交易买空黄金,引起跟风卖盘使黄金价格下跌,远期卖盘进一步压制反弹,这种行为就造成市场大跌。

投机需求导致的市场变化不能完全反映需求、经济、股市等其他因素。

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市场复杂 避险还需投资黄金

美联储的举棋不定显示了目前全球经济形势的复杂,由于超常规的货币宽松政策几近失灵,导致全球总需求的提振十分有限,这也对大宗商品及黄金第四季度 的走势持续造成压力。在这当中我们要特别指出的是由于各国竞相超印货币,大量资本流入资本市场,导致目前美国及中国的十年期国债收益率间的利差已经收敛至 100点,金融市场的调节功能受到严重影响。对大宗商品来说,这也表示着以大宗商品为载体的跨境套利空间已经越来越有限。因此市场对于大宗商品的融资需求 可能也会逐渐减少,也意味着如果消费端没有很大的起色的话,将难以支撑起市场上的存量。

此外,最近中国国家主席习近平在对英国进行国事访问的时候,表示面对中国钢铁行业的产能过剩这一情况,行业已经开始缩减产能,这也将对钢铁行业的上游造成重大的影响,并会波及整个商品行业。

我们同时看到,目前市场普遍预期中国第四季度国内生产总值(GDP)将会维持在7%以下,这是今年第三季度以来中国GDP增速再次破“7”,我们认 为这也将会成为今后一段时间内的新常态,而第四季度中国需求的疲弱将同样利空整个商品行业。市场自我出清的最后阶段已经到来,商品行业也开始进入了最后的 冬天。

从投资角度来看,中美利差的收敛意味着资本流出的压力仍然巨大,这也对人民币汇率造成持续压力。在这个市场动荡的时候,我们认为以人民币计价的黄金仍然是宽松环境下保值的重要手段,毕竟承载了数千年人类文明的黄金,始终在历史的洪流中闪耀。